O Asaas captou R$ 300 milhões para seu terceiro Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC), estrutura usada para financiar a antecipação de recebíveis de pequenas e médias empresas. A operação é a maior realizada pela companhia nesse tipo de instrumento.
A emissão foi destinada a investidores institucionais e dividida entre R$ 280 milhões em cotas seniores e R$ 20 milhões em cotas subordinadas, que ficaram com o próprio Asaas. A cota sênior oferece retorno de CDI mais 1,15%. A Kanastra faz a gestão e a administração do fundo.
A captação ocorre em um cenário de aumento dos pagamentos parcelados e da demanda por capital de giro. João Vitor Possamai, CFO do Asaas, afirma que o crescimento do uso do cartão de crédito amplia a procura pela antecipação dos valores a receber.
Crescimento da operação
A estratégia de financiamento por FIDC começou em 2023, com um fundo de R$ 50 milhões. Em agosto de 2025, o Asaas captou outros R$ 100 milhões.
Em 2026, a empresa antecipou R$ 1,4 bilhão em recebíveis para os clientes. Desde o início da operação, o volume acumulado chegou a R$ 4 bilhões. Atualmente, cerca de 30% dos 300 mil clientes ativos mensais usam o produto. Há dois anos e meio, essa proporção ficava entre 18% e 20%.
A antecipação representa cerca de 90% da operação de crédito do Asaas. Aproximadamente 80% das antecipações são financiadas por FIDCs; o restante utiliza capital próprio, recursos de bancos e recursos de adquirentes.
Para Possamai, o fundo oferece uma fonte dedicada à antecipação de recebíveis e reduz a dependência das oscilações do mercado. O CFO também afirma que o principal risco da carteira está nos chargebacks, ou contestações de transações, e não na inadimplência tradicional. A taxa do Asaas fica em torno de 0,5%, ante uma referência de mercado de aproximadamente 1%.
Diversificação do financiamento
A operação de crédito responde atualmente por cerca de 15% da receita do Asaas. A companhia projeta superar R$ 1 bilhão em receita anual em 2026 e R$ 2 bilhões em 2027, mas pretende manter o crédito nessa faixa de participação, sem depender de um segmento considerado cíclico por Possamai.
O Asaas recebeu autorização para operar como financeira em dezembro de 2025. Com isso, passou a ter acesso a instrumentos como letras financeiras e CDBs, que devem ampliar as alternativas de financiamento.
A empresa prevê novas captações em FIDCs, mas também quer diversificar as fontes de recursos. A expectativa é reduzir gradualmente a participação relativa desses fundos, mantendo-os como parte da estratégia por serem voltados a um objetivo específico e acessarem investidores institucionais.
