A Fitch Ratings simulou os efeitos de uma forte queda nas bolsas dos Estados Unidos associada ao setor de inteligência artificial. No cenário hipotético divulgado nesta quarta-feira (9), a economia norte-americana entraria em recessão e o crescimento global ficaria abaixo de 1% em 2027.
A agência afirma que esse quadro não integra seu cenário-base, mas representa um risco de baixa para as projeções econômicas mundiais. A análise foi elaborada com o modelo econômico global da Oxford Economics e considera uma redução de cerca de 35% nas ações dos EUA ao longo de seis meses. As bolsas de outras regiões recuariam 15%.
Efeitos nos Estados Unidos e no mundo
Além da queda nos mercados, a simulação prevê uma perda de confiança nos investimentos norte-americanos e retração dos investimentos privados. Nesse ambiente, o Produto Interno Bruto (PIB) dos EUA encolheria 0,6% em 2027. Os gastos privados de capital cairiam mais de 6%, enquanto a atividade econômica recuaria 1,5% no segundo trimestre do próximo ano, na comparação anual.
O impacto também alcançaria outras economias. China e zona do euro perderiam 0,8 ponto porcentual no crescimento. Canadá e México, devido à maior exposição ao comércio com os Estados Unidos, sofreriam impactos superiores a 2% do PIB.
Resposta do Federal Reserve
Com a demanda mais fraca, a inflação cederia e abriria espaço para uma reação do Federal Reserve (Fed). Na simulação, o banco central dos EUA reduziria os juros em 325 pontos-base, levando a taxa para um nível próximo de zero.
A taxa vem sendo mantida desde o começo do ano na faixa entre 3,50% e 3,75%, enquanto o mercado aposta em aumento a partir deste mês. A Fitch também avaliou um cenário de aperto adicional das condições financeiras, que ampliaria os prejuízos.
Se os cortes do Fed fossem neutralizados por uma alta de 100 pontos-base nos spreads de países emergentes e nos yields dos títulos do Tesouro dos EUA, o impacto adicional seria de -0,5% no PIB norte-americano ao longo de quatro trimestres e de -0,2% no PIB mundial.
A Fitch classifica a análise como um teste de estresse para medir a extensão de uma eventual onda de choque no setor de tecnologia dos EUA e nos investimentos, caso as expectativas do mercado mudem de forma repentina.
